超预期暴力加息！英国央行加50个基点，市场预计8月还有50基点加息

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当地时间6月22日周四，英国央行会后宣布，将政策利率银行利率提高50个基点，升至5%，为2008年4月以来最高水平。这是英央行连续第13次加息，且加息幅度超过市场预期，最近的市场定价显示英央行约有六成几率加息25个基点。英国央行行长贝利评论称，近期数据显示，为降低通胀需要进一步行动。经济比预期表现得好，但通胀仍太高，我们必须应对。我们知道这很难，很多有房贷利率或贷款的人会担心加息。但如果现在不加息，可能以后形势恶化。我们致力于让通胀回落到目标2%，将作出必要的决定实现这一目标。在会后公布的决议声明中，英国央行决策者承认，“国内价格和工资发展形势的第二轮影响可能需要更长时间才能消退”。他们还警告，最近的数据表明，“在劳动力市场紧张和需求持续有韧性的背景下，通胀的过程将更加持久”。英央行声明称：“MPC将继续密切监测整个经济内的持续通胀压力迹象，包括劳动力市场的紧张以及工资增长和服务价格通胀的表现。 如果有证据表明压力更加持续，那就需要进一步收紧货币政策。”加息决议公布后，市场对英国央行近期继续暴力加息的预期升温。交易员目前预计，英国央行约有80%的概率8月再加息50个基点，利率将在今年晚些时候达到6%。市场预期的利率峰值大致和此前一致，不同的是，现在预计利率将更快达到峰值。九名票委中两人反对加息 认为此前加息影响还未体现此次英国央行的货币政策委员会（MPC）的九名委员中，共有七人投票赞成加息50个基点，两人投票反对，支持保持利率不变，体现了央行内部的分歧。会议纪要显示，这两名鸽派的MPC委员在本次会上强调：“货币政策效果的滞后性意味着过去加息的巨大影响仍有待显现，其中包括最近几个月额外的加息，这将远远抵消最新数据暗示的任何额外（通胀）持续性。”他们预计，目前的利率设定可能会在中期内让通胀降至低于央行目标的水平。最近债市的收益率大幅攀升将加剧这一影响。因为它们将将主要影响 2024 年末及以后的通胀，届时能源价格将从峰值回落，而过去的加息将显着降低通胀。CPI通胀吓坏央行 1980年代以来首次放慢加息后又加快速度华尔街人士评论认为，本次英国央行继续加息不算意外，让人吃惊的是加息幅度加快。Quilter Cheviot的固定利率研究主管Richard Carter认为，周三公布的CPI数据是关键。他说，周三令人震惊的通胀数据发布后，“英国央行显然受到了惊吓，采取了比预期更严厉的行动”。他预计，在通胀开始降至更适宜的水平之前，英国央行将继续对经济踩刹车，因此英国将再次发现自己面临着利率上升和经济冲突。上周二公布的官方数据显示，截至今年4月的三个月里，英国不含奖金的工资年增长率从此前三个月的6.8%提升到7.2%，这是除全国封控的新冠高峰期以外的二十年来最快增速，同时失业率意外降至3.8%。英国央行认为，大幅加薪是导致国内通胀居高不下的主因。而最新薪资数据又显示经济持续火热，给加息预期火上浇油。本周三公布的英国5月CPI同比增速又并未如市场所料较4月放缓至8.4%，反而持平4月增速8.7%，核心CPI通胀又从6.8%升至7.1%，创1992年3月来新高。数据显示通胀黏性远超预期，数据公布后，交易员完全消化了今年内英央行利率峰值达到6%的预期。媒体指出，即使是周二公布CPI当天，市场定价体现的英国央行加息50个基点几率也只有35%。这是20世纪80年代以来英央行首次在紧缩周期内放慢加息步伐后再度加快速度。

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